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　　中航证券有限公司王菁菁,张超,王宏涛近期对长城军工（601606）进行计议并发布了计议敷陈《弹药赛谈中枢公司，央地谐和典范》，本敷陈对长城军工给出买入评级，面前股价为12.12元。

　　长城军工

　　敷陈摘抄

　　长城军工，国内老牌弹药中枢公司，产物已逐步装备各军军种

　　长城军工由安微军工集团整合方位军工资源成立，收受和线路我国老三线国防建筑效率。长城军工旗下四家军品子公司，神剑科技、方圆机电、东风机电、红星机电，均属重心军工企业，产业布局合理，产业体系相对完好。公司已逐步实现由传统弹药向高效损伤、良友压制、精准打击弹药的特出，单一弹药系统向武器系统的特出，陆军弹药装备向海、空、火箭军诸军军种弹药装备的特出。

　　央地谐和典范，为公司注入新动能

　　2023年1月，安徽省国资委将抓有的安徽军工集团51%股权无偿划转给中国武器装备集团，中国武器装备集团成为长城军工控股鼓励安徽军工集团的控股鼓励，成为长城军工施行肃除东谈主。中国武器装备集团将安徽军工集团动作遑急子企业，发展纳入总体策画，强化中国武器装备集团装备体系牵引，将加大多样资源在安徽军工集团的建立力度，将安徽军工集团建筑成为以火炮及弹药为体系化的军品研发改革基地和坐褥制造基地，同期发展汽车关节零部件等产业，效率融入武器装备集团汽车产业生态圈，故意于将安微军工集团建筑为中国武器装备集团华东地区遑急的产业集群基地，效率将安徽军工集团打造为百亿级军工集团。

　　弹药/智能弹药在列国间需求不休训诫，耗尽属性体现弹药/智能弹药的高需求属性

　　当代干戈是信息化条目下的高时刻局部干戈，作战强过活益增大，作战物质呈现出高耗尽、高需求的脾性，弹药保险任务日益限难，在连年的地缘冲突中线路的平庸杰出。面前实弹演习增多，三军弹药耗尽大幅增多，高难课日教训比重抓续加大。咱们以为，在以上布景下，弹药动作当代队列不行或缺的耗尽性装备，是名副其实的队列“耗尽品”，实战化教训和备战需求催生了弹药武器装备“老练型号装备的耗尽性补充”与“新式号装备的定型量产”的训诫，组成了公司军品业务所处赛谈在“十四五”末期和“十五五”时分抓续发展的底层逻辑。

　　抓续加强研发升级，探索时刻发展与商场合并新的利润增长点

　　公司连年来抓续加大研发插足力度，产物升级+谱系拓展构筑改日事迹增长驱能源。面前，跟着科技发展和实战变化的需要，公司弹药时刻正向良友化、精准化、智能化等主义发展，在智能弹箭总体、高时刻关节配套、分系统组合等方面开展中枢产物研发，加速发展新质坐褥力，加速科技效率滚动和新产物、新时刻送代速率，推动公司可抓续发展，若力打造先进大致弹箭科技型企业；同期，公司已冲破智能巡飞主要关节时刻，完成样机设想制造和关系熟谙，建筑了智能集群仿果然验室，将有助于公司改日产物谱系的拓展或新一代装备体系中的时刻竞争力，有望竣事到公司利润表中。

　　盈利预测和投资提倡

　　基于以上不雅点，咱们瞻望公司2024-2026年的贸易收入分裂为17.14亿元、19.22亿元和21.69亿元，归母净利润分裂为-0.12亿元、0.14亿元和0.23亿元，EPS分裂为-0.02元、0.02元和0.03元。基于公司新处行业地位以及改日的发展出息，咱们给以“买入”评级。

　　证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据策动，东北证券王凤华计议员团队对该股计议较为潜入，近三年预测准确度均值为5.49%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.73亿，凭证现价换算的预测PE为51.71。

　　最新盈利预测明细如下：

　　以上内容为证券之星据公开信息整理开yun体育网，由智能算法生成，不组成投资提倡。