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　　中航证券有限公司王菁菁,张超,王宏涛近期对华强科技进行磋商并发布了磋商讲解《军品预防装备要点公司，军+民品双业务板块共助力》，本讲解对华强科技给出买入评级，现时股价为16.41元。

　　华强科技(688151)

　　讲解节录

　　中国武器装备集团旗下要点军品预防装备公司，承担了军方现役透气式防毒服70%订购任务，现役专用防毒面具100%订购任务，处于行业内中枢性位。

　　公司也曾终显然特种预防装备、医药包装及医疗器械抽象发展的策略布局遏抑升迁中枢竞争力。公司是国内专科的防化军工企业，以特种防衬边界为主，主要分娩个体预防装备、集体预防装备，以升迁我国各军军种在核生化要挟条款下的生活和作战才气；同期依托时候上风，积极开拓医药包装、医疗器械等民品市集。

　　特种预防装备愚弄场景种种，肆虐品属性较强，将来空间将进一步升迁。

　　特种预防动作军方核生化预防的焦虑组成步调，已成为国度策略安全的焦虑身分。公司特种预防装备由单一军种向多军种出动，产物口头由单体向系统集成出动、复合世界先进水平的发展超势。同期、个体预防装备和集体预防装备在不同场景的使器具有一次性莽撞周期性的特质，而且，即使在是使用经由中莫得确凿作战，仍需实时调度或更换。

　　医药包装前卫，研发才气强，产物性量优良，药用胶塞、共挤膜等医药包装产物由低附加值向高附加值出动

　　公司领先推出高相容性药用隔阂胶塞，终显然国产替代。现在，公司与中科院自动化磋商所纠合研制自动硫化机器东谈主、自动除边机器东谈主、自动灯检机等开辟，在世界领先终显然药用丁基胶塞分娩经由的智能化。

　　2020年公司主动配合新冠疫苗研发单元需求，领先以优良的质地成为新冠疫苗配套胶塞的中枢供应商，体现出公司的时候积贮和分娩才气。同期，公司通过遏抑开拓市集，在药包材边界也曾酿成了完善的营销采集和适宜的客户群，与国药集团、广药集团、奥赛康（002755）药业、罗欣药业（002793）、悦康药业、海正药业（600267）、卫康制药、绿叶制药等医药企业建设了永恒的合营干系

　　搭建职工执股平台，健全长效激励机制。

　　公司通过两个职工执股平台增资的体式，对焦虑时候东谈主员和琢磨贬责东谈主员本质股权激励，入股价钱为5.97元/股，授予数目为1594.70万股，体现为深刻国有企业修订，加速本质编削启动发展策略，进一步引发重要时候和贬责东谈主员的积极性和创造性，升迁企业的质地和效益。

　　华强科技在手货币资金较为充沛且PB处于相对低位，钞票实力有望有劲撑执公司执续发展。

　　对比华强科技有关行业可比上市公司，2024年前三季度华强科技在手货币资金为10.36亿元，较为充裕，并高于可比公司平均水平，咱们觉得，充裕的货币资金也为公司后续凯旋扩产、产物升级提供了更好的保险。同期，华强科技现时PB水平低于可比公司PB平均水平，处于低位，将来估值有望执续竖立。

　　盈利预测

　　基于以上不雅点，咱们瞻望公司2024-2026年的贸易收入分辨为5.77亿元、6.29亿元和7.10亿元，归母净利润分辨为0.35亿元、0.40亿元和0.46亿元，EPS分辨为0.10元、0.12元和0.13元。基于公司所处行业地位以及将来的发展出息，咱们赐与“买入”评级。

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